Финансовая крепость для вашего семейного капитала
Характеристики стратегии CITADEL
300 000
Минимальный размер инвестиций
5 000
Минимальный дополнительный размер инвестиций
USD
Валюта
5-6 %
Ожидаемая целевая ДОХОДНОСТЬ
от 2 лет
рекомендуемый
горизонт инвестиций
- 10%
максимальный риск просадки
Диверсифицированный портфель
защитных и рисковых активов
В итоге, благодаря такому распределению активов мы имеем довольно высокую
доходность (на бэктесте около 8.6% годовых), низкую волатильность
и защиту от инфляции.
Сравнение CITADEL
с другими классами активов:
Экономическая основа стратегии CITADEL
И ИЗБЕЖАТЬ ПАДЕНИЯ ВО ВРЕМЯ КРИЗИСОВ:
Значительная часть портфеля находится в низковолатильных коротких и среднесрочных государственных облигациях США, что позволяет снизить неустойчивость портфеля. На долю рисковых активов приходится, как правило, не более 25% от портфеля.
Использование негативной корреляции между долгосрочными гос. облигациями США и акциями США, которая наблюдается во время рыночных паник. На 20% акций США приходится 30% тридцатилетних UST, которые перекрывают значительно риск потерь от падения портфеля.
Отсутствие риска колебаний доходности специфичных акций или корпоративных облигаций. Вложение в индексы, состоящие из сотен бумаг.
Историческое тестирование стратегии CITADEL
Период тестирования
Январь 1978 - Февраль 2020
Валюта инвестирования
USD
Максимальная просадка
– 8,37 %
*Длилась с апреля 2008
по октябрь 2008 года, просадка восстановлена в декабре 2008 г.
Среднегодовая доходность
+ 8,58 %
ИСТОРИЧЕСКОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ
РЕЗУЛЬТАТОВ
| Доходность, % годовых | 1 год | 3 года | 5 лет | 7 лет | 10 лет | 15 лет |
|---|---|---|---|---|---|---|
| В среднем | 8,57% | 8,55% | 8,63% | 8,62% | 8,55% | 8,42% |
| Самая низкая | -3,20% | -3,55% | 4,07% | 3,88% | 5,32% | 5,45% |
| Самая высокая | 30,48% | 18,21% | 18,03% | 14,40% | 13,84% | 12,03% |
ИСТОРИЧЕСКОЕ ТЕСТИРОВАНИЕ
Cтресс-тест стратегии CITADEL
Портфель Citadel во время кризиса 2008 года временно снизился на 8,37%
и восстановился к концу года, показав в итоге +2,11%.
Рынок акций США упал с ноября 2007 года по март 2009 года на 51%,
восстановившись только к марту 2012 года.
Преимущества стратегии CITADEL
Глобальная
стратегия
не требует "гениального" управляющего
нет рисков конкретных компаний
широко диверсифицированных
индексов (100 и более компаний).
эффективно работает в условиях
роста и спада экономики
В стратегии за 42 года тестирования не было ни одного 3-летнего убыточного периода, минимальная доходность составила за трехлетний промежуток 3.34%.
реализация на любой
брокерской платформе
Стратегия может быть реализована на платформах Interactive Brokers, Investors Trust, Julius Baer Lux, Атон РФ, Открытие Брокер, БКС РФ, либо любой другой брокерской платформе с доступом на мировые биржи и адекватными комиссиями.
100% ликвидность
Все используемые инструменты — биржевые фонды с объемами в миллиарды долларов и с ежедневными торгами в десятки миллионов долларов. Выйти из стратегии и продать активы можно в любой рабочий день.
необычно высокая устойчивость к инфляции и волатильности
Стратегия позволяет получить доходность, покрывающую годовую инфляцию, а также колебание валютных курсов.
нет риска технических сбоев и неполадок
Стратегия не требует ежедневного доступа к рынку и контроля котировок финансовых инструментов, ребалансировка происходит, как правило, не чаще одного раза в месяц, требования с оборудованием брокера и биржи невысокие.
Риски стратегии CITADEL
1. Резкий рост инфляции и начало нового долгового цикла
Стратегия была оттестирована в условиях 50-летнего цикла снижения процентных ставок в США и роста производительности труда. Если мы окажемся в мире повышающихся процентных ставок (из-за инфляции), мы увидим краткосрочно плохую доходность инвестиций в государственных облигациях США. Чтобы снизить этот риск, мы будем при росте инфляции перекладывать портфель из обычных государственных облигаций в государственные облигации с защитой от инфляции и увеличим долю золота до 25%.
2. Утрата США статуса мировой сверхдержавы
Стратегия была оттестирована на американском рынке акций и облигаций в период, когда США стали лидирующей мировой экономикой и сверхдержавой номер 1. У нас есть разумные основания предполагать, что в следующие 20 лет Китай станет сверхдержавой номер 1 и мы не сможем получить ту доходность, которая была в предыдущие 70 лет, на американских активах. Чтобы снизить этот риск, мы готовы выделить в портфеле долю для инвестиций в китайский долговой и фондовый рынки, если увидим тренд на усиление роли Китая как международного финансового центра.
ОГРАНИЧЕНИЕ ОТВЕТСТВЕННОСТИ
Настоящий материал имеет исключительно информационное значение, не предназначен и не должен трактоваться как реклама каких-либо услуг на территории соответствующей юрисдикции. Лица, участвующие в подготовке и выпуске этого материала, не дают никаких заверений в отношении фактической информации, полученной из общедоступных источников, которые они сочли надежными; не несут ответственность за возможные последствия использования получателями информации, содержащейся в материале, а также применимости настоящего материала для конкретных целей и задач получателя настоящего материала. Настоящий материал не является и не может быть рассмотрен в качестве стратегической, инвестиционной, финансовой, юридической, налоговой и/или иной консультации. Получателю настоящего материала рекомендуется получить отдельные консультации у соответствующих специалистов по стратегическим, инвестиционным, финансовым, юридическим, налоговым и/или иным вопросам….
Подпишитесь прямо сейчас
Зарегистрируйтесь на сайте и получите бесплатный доступ к эксклюзивным материалам
на сайте Pragmatos Capital: статьям,
переводам и обзорам рынка
